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王昌龄从军行

来源:互联网 编辑:佚名 时间:2018-01-18 11:46:21

肖风:区块链在金融业的应用 | 数字金融12讲

原标题:肖风:区块链在金融业的应用 | 数字金融12讲

继《互联网金融12讲》获得良好反响后,王昌龄从军行北京大学数字金融研究中心在北大《互联网金融讲座课》和清华《中国金融实务课堂3——互联网金融》课程的基础上推出《金融科技的中国时代:数字金融12讲》。本书由北京大学数字金融研究中心副主任黄卓、常务副主任王海明、副主任沈艳和高级研究员谢绚丽主编,王昌龄从军行其中收录了万建华、纪志宏、李文红、姚前、李铭等12位来自业界、学界及政府的权威专家的观点,王昌龄从军行从数字金融的实践与创新、发展与监管,以及大数据征信等方面,多维度、多视角地分析了中国数字金融行业的发展现状和未来趋势,同时特别探讨了“智能投顾”、“数字货币”、“区块链”、“消费金融”等热门领域未来可能的发展机遇以及风险和挑战。

本文节选自其中第6讲《区块链与金融业应用前景》(整理自中国万向控股副董事长、万向区块链实验室发起人肖风2016年9月30日的演讲),全文请参见《金融科技的中国时代:数字金融12讲》一书。

(一)区块链在金融业的应用趋势

区块链在金融业的应用趋势,可以用四个“2”来进行总结。

第一个“2”,主要有两种人在应用区块链。一种人被称作币圈,他们不关注区块链在其他行业的应用,只关注用什么芯片能更快地比别人得到更多的新的比特币和如何炒卖比特币或其他类型的数字货币。另外一种人被称作链圈,这些人更关注区块链在各个行业的应用。

第二个“2”,区块链有两条不同的应用路线。一条是区块链技术的原教旨主义者,技术极客们认为只有公有区块链是有价值的,私有链和联盟链均没有价值。另一条是传统的金融机构和政府监管机关,认为公有链不可接受。公有链有四个特点,一是原生货币,发行自己的货币来维持社区生态。以太币创立时发行部分以太币筹集了1 800万美元,上线后还预留了一部分以太币,在算法模型里埋藏一部分在系统运行中作为激励不断地释出。但政府和银行不接受这种法定货币以外的其他货币,因此两边产生了分歧。二是公有链完全强调去中心化,银行如果完全去中心化,将不复存在。三是共识算法决定了如何录入数据。比特币的记账方法一年大约需要花费相当于丹麦一个国家的电力,是一个极其耗能的算法,性能也不足以支持金融交易。四是隐私保护政策,银行需要对账户余额进行保护,但比特币区块链不需要对账户中的余额进行保护。具备了这四个特点,就可以被称为公有链,但如果去掉原生货币、弱化去中心化、改变共识算法和隐私保护算法,就不再是区块链,而往往被叫做分布式账本。所以政府监管机关和银行更关注分布式账本,而币圈的人更关注区块链。

第三个“2”,目前为止在应用上存在两个层次。一是数据层面,已经有了很多成熟的应用,比如利用数据的真实性、不可篡改性、可审计性、可追溯性的特点,可以进行数据公证。利用区块链分布式数据库的可追溯性、可审计性特点,可以记录数据指纹。二是各行各业+区块链应用层面,目前金融行业的应用仍在研发之中。

第四个“2”,区块链在金融行业中的应用有两个重要的特点。一是清算和结算随着总账技术的应用,原来银行的净额交收可以变成逐笔交收,金融体系能够维持7×24小时运转。二是区块链能带来点对点、端到端、随时、随地、随需的金融服务。现在去银行网点的次数、银行卡使用的次数、信用卡的发行量、现钞的印刷量都在大幅度下降。微信支付和支付宝支付已经完全脱离了银行账户体系,这是金融行业利用区块链的很重要的两个原因。

(二)区块链在金融中的重要概念

区块链在金融业中的应用涉及四个重要概念。

第一,结算币。瑞银集团(UBS)近两年一直在做结算币的研发和实验。结算币是区块链上专门用于结算、类似于筹码的东西。有了结算币后,利用智能合约,任何金融交易都能用结算币来进行自动结算,实现完全的自动化。在分布式总账上,交易一旦被确认,结算就结束。交易、清算和结算是同步完成的,结算币的使用可以帮助银行节省中台、后台行政部门的人员,有助于银行降低成本。

第二,逐笔交收。银行的结算方式在区块链上会发生很大的变化,净额交收将变成逐笔交收,逐笔交收带来的就是系统7×24小时的运转。

第三,数字代币(coin)。在区块链上发行的所有数字资产都被叫做coin。英文里有三个表示货币含义的词汇:currency,money,coin,其实代表了三个层次。currency是央行角度的货币,往往用于对利率、汇率和市场流动性的管理;money是金融机构、银行的资金;coin原指散钱、零钱、小钱,但现在这个词在区块链上代表了可编程的货币、资产的货币化。

第四,数字资产。现在我们所有的财富实际上都来自于现实世界的物理结构,比如房子、土地,都跟某种原子结构有关。随着人类社会的数字化迁徙逐渐完成,人类财富的另外一扇门正在打开——数字财富。将来数字资产的财富总量会比现实世界的财富总量大得多,因此数字资产的概念在未来会越来越重要。数字资产包括数字货币和可以货币化的其他资产。

(三)区块链在金融应用中的主要瓶颈

区块链到目前为止仍然是一项还不能真正应用到金融生产环境中的技术,主要有三方面技术瓶颈。

第一个是共识算法。依据比特币的共识算法——PoW(工作量证明机制)——每秒钟只能完成7笔交易。但上海证券交易所最高峰值可达每秒20万笔——2015年支付宝“双11”的时候,峰值也曾经达到每秒8万多笔。如果这个共识算法得不到优化,就无法应用到金融交易的生产环境当中去,因为它无法支持高频度的交易。

第二个是加密算法。加密算法就是对账户信息进行保护的算法。加密算法在理论上有很多种,但到目前为止技术仍然不够成熟,可能需要很长时间才能完成加、解密,将性能提升到符合金融交易的水平,支持高频次的金融交易。

第三个是智能合约。网上编写出自动执行的计算机程序后,需要对技术上的漏洞和逻辑上的错误进行检验,但现有的人力不足以支持高频率的智能合约检验。现在有人正在利用数学办法做形式化验证,但目前为止还没有完全达到生产级别。

这三个是技术瓶颈,导致目前区块链技术仍然处于实验室阶段。要想彻底解决这三大瓶颈,大概需要两到三年的时间。

(四)区块链在金融应用中的三大风险

目前区块链面临三大风险。

第一,私钥或钱包密码丢失后不可查找。区块链上的数字资产和现有银行账户最大的不同在于银行账户必定有第三方管理机构,而区块链上的财产私钥是在网上自动生成的。比特币区块链上32位的私钥是财产所有权的唯一证据,一旦丢失,无法查找。

第二,算法出现漏洞或错误的时候,损失可能会非常大。

第三,操控账本。公有链上的共识机制使得没有人能篡改数据,但如果拥有了区块链上超过51%的计算能力,就可以操纵账本。目前比特币区块链的计算能力是1 400P,每一家都很难拥有超过51%以上的计算能力。但对于一些小的区块链,由于节点少、计算量小,很可能出现某一家计算能力超过51%的情况,这就会产生重写账本的问题。比如一个月前,有人在以太坊区块链上做了一个智能合约,设计了一套计算机程序来担任基金管理人的角色,众筹了16亿美元的资金。但智能合约在设计上存在漏洞,黑客依据这个漏洞转了6 000万美元到一个子账户上。当然,虽然黑客把钱从主账户上挪到了子账户,但是不能立马取现。公有链的账户是透明的,所有人都可以看到账户被挪用了6 000万美元。公有链的原教旨主义者认为,区块链是去中心化的,黑客通过运行软件挪用了钱也不应该被制裁。另外一些人持反对意见,认为应该交由司法机关解决。第三种声音则支持修改账本,比如这笔钱是今天下午3点被人挪用的,那可以将账倒回2点59分,重新记账。最后,通过网上投票的方式,决定重新记账。所以区块链依靠计算能力来记账和改账,但是需要达到超过一半以上的计算能力共同确认才能改账。

肖风,南开大学经济学博士,中国万向控股副董事长、万向区块链实验室发起人。曾就职于中国人民银行深圳经济特区分行。

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